Il segmento Asset Management comprende le attività esercitate dalle società di Asset Management operanti all’interno del Gruppo.
Tale segmento opera come fornitore di prodotti e servizi sia per le compagnie assicurative del Gruppo Generali, sia per clienti terzi. I prodotti includono fondi di tipo azionario e fixed-income, così come prodotti più alternativi. L’obiettivo perseguito dall’Asset Management è quello di identificare opportunità di investimento e fonti di guadagno per tutti i propri clienti, gestendo contestualmente i rischi.
Il segmento comprende società specializzate su clienti istituzionali e retail, piuttosto che sulle compagnie assicurative del Gruppo o su clienti terzi, oppure su prodotti come ad esempio i real assets, le strategie high conviction o soluzioni più tradizionali.
Nel suo perimetro rientrano, ad esempio, società del gruppo Generali Investments, Generali Real Estate, Generali Investments CEE, Fortuna Investments e a queste si vanno ad aggiungere le altre società legate alla strategia multi-boutique e alcune società operanti in Asia.
| (in milioni di euro) | 31/12/2018 | 31/12/2017 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Asset under Management (in miliardi di euro) | 456 | 463 | -2% |
| Risultato operativo | 335 | 261 | 28% |
| Risultato netto | 235 | 189 | 24% |
| Cost/Income ratio | 46% | 54% | -8 p.p. |
Il risultato operativo dell’Asset Management è passato da € 261 milioni del 2017 a € 335 milioni del 2018 (+28,2%). Tale incremento è determinato principalmente dall’aumento del risultato operativo del gruppo Generali Investments, reso possibile grazie alla rinegoziazione delle commissioni sui mandati assicurativi delle compagnie del Gruppo e ai più ampi volumi sui Real Assets che hanno determinato anche l’aumento delle commissioni non ricorrenti.
Una politica volta al giusto contenimento dei costi, unita ad uno sviluppo del business atto ad incrementare gli Asset under Management e di conseguenza i ricavi, ha determinato i risultati positivi sopra descritti.
Risultato operativo e non operativo del segmento Asset Management
| (in milioni di euro) | 31/12/2018 | 31/12/2017 | Variazione |
|---|---|---|---|
| Risultato operativo del segmento Asset Management | 335 | 261 | 28,2% |
| Spese di gestione | -177 | -153 | 15,4% |
| Commissioni nette | 470 | 404 | 16,4% |
| Proventi e oneri operativi derivanti da strumenti finanziari a fair value rilevato a conto economico | 3 | 1 | 93,5% |
| Proventi e oneri operativi derivanti da altri strumenti finanziari | 25 | 10 | 0,0% |
| Interessi e altri proventi | 64 | 53 | 19,0% |
| Profitti netti di realizzo operativi da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari | -2 | 0 | 0,0% |
| Perdite nette da valutazione operative da altri strumenti finanziari e investimenti immobiliari | 0 | 0 | 0,0% |
| Interessi passivi relativi al debito operativo | -1 | -1 | 35,0% |
| Altri oneri da strumenti finanziari e investimenti immobiliari | -35 | -42 | -15,4% |
| Altri costi e ricavi operativi | 15 | -1 | 0,0% |
| Risultato non operativo del segmento Asset Management | -2 | -15 | -84,0% |
| Proventi e oneri non operativi derivanti da strumenti finanziari rilevati a conto economico | 0 | 1 | -71,8% |
| Proventi e oneri non operativi derivanti da altri strumenti finanziari | 0 | 0 | 0,0% |
| Altri costi e ricavi non operativi | -3 | -16 | -83,0% |
| Risultato del periodo prima delle imposte del segmento Asset Management | 333 | 247 | 34,8% |